Salio a la venta en 1980 como sucesora de la TRS-80 Model I y traía muchas mejoras, como ser mas memoria RAM, un monitor de 12" integrado, 1 o 2 disketteras de 178KB, puertos paralelo, serie y para cassette y un nuevo teclado con mayúsculas y minúsculas. Las primeras maquinas producidas venían de fabrica con el BASIC level I, que había sido creado por Tandy y era casi prehistórico, se podía expandir al mejorado Model III BASIC escrito por Microsoft, también corría una versión de DOS llamada "TRSDOS". Se dejo de fabricar en 1983 y fue reemplazada por la TRS-80 Model 4. El modelo que se exhibe aquí tiene la RAM expandida a 64KB.

Características técnicas resumidas:

Procesador: Z-80A, 8 bits, 2.03MHz de velocidad
RAM: 16KB a 48KB, 64 KB máximo
ROM: 4KB (BASIC level I) o 14KB (Model III BASIC)
Lenguaje: BASIC residente
Teclado: QWERTY profesional, 65 teclas con keypad numérico
Monitor: 12" integrado, monocromo
Modo texto: 32x16 o 64x16
Modo grafico: 128x48
Floppy: 5.25", 178KB